昨夜，中國資產大反彈；剛剛，加密貨幣突然崩盤！
今天凌晨，加密貨幣短線暴跌，近一小時全網(wǎng)爆倉量飆升至6.5億美元（約47.5億元）。比特幣短線下挫1400美元，最低至25275美元/枚，日內跌幅一度擴大至7%。
以太坊短線暴跌近200美元，日內跌幅一度擴大至10.00%，最低至1538美元/枚。
(資料圖片)
市場積極尋找暴跌原因，早前SpaceX出售比特幣的報道在美盤后開始在社交媒體上發(fā)酵。據(jù)華爾街日報報道，文件顯示，馬斯克旗下公司SpaceX在去年和2021年將其持有的比特幣價值減記了3.73億美元，并出售了這種加密貨幣。特斯拉此前對其持有的比特幣也采取了類似的做法。目前尚不清楚SpaceX出售比特幣的時間。
昨夜美股開盤，三大股指走高，道指開漲約100點，納指漲0.4%，標普500指數(shù)漲0.3%。熱門中概股普漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲2%，騰訊音樂(TME.N)漲超5%，小鵬汽車(XPEV.N)漲超2%，理想汽車(LI.O)、蔚來汽車(NIO.N)漲近2%。嗶哩嗶哩(BILI.O)漲4.4%，第二季度經調凈虧損同比收窄51%，毛利潤同比增長66%。
匯市方面，美元指數(shù)刷新兩個月高位后回落，非美貨幣盤中轉漲。徘徊九個月低位的人民幣強勁反攻，離岸人民幣盤中一度回漲超過500點。
商品方面，內盤夜盤收盤幾乎全線收漲，鐵礦石夜盤收漲2.87%，焦炭漲2.3%，焦煤漲2.07%，螺紋鋼漲0.43%，熱卷漲0.18%，苯乙烯夜盤收漲4.52%，甲醇漲3.72%，豆二漲2.7%，菜油漲2.46%，純堿漲2.44%，聚丙烯漲2.37%，豆一漲2.36%，LPG漲2.15%。
截至今晨收盤，熱門中概股總體連跌四日后反彈，跑贏大盤。納斯達克中國金龍指數(shù)收漲近0.3%。中概ETF KWEB和CQQQ分別收漲約0.9%和1.5%。個股中，截至收盤，騰訊音樂漲超5%，騰訊粉單、金山云漲超3%，愛奇藝和360數(shù)科漲約2%，阿里巴巴、理想汽車漲超1%，蔚來汽車漲近0.9%，拼多多漲0.8%，盤前公布二季度營收超預期增長8%的B站盤初曾漲超6%，收漲0.7%，小鵬汽車收漲近0.5%，而百度收跌約0.5%，京東跌0.3%，晶科能源跌超1%，攜程跌超2%。
北京時間8月18日4點59分，離岸人民幣兌美元報7.3041元，較周三紐約尾盤漲322點，扭轉連跌五日勢頭，最近十個交易日內第二日上漲。WTI 9月原油期貨收漲1.27%，報80.39美元/桶，布倫特10月原油期貨收漲0.80%，報84.12美元/桶，告別連續(xù)兩日刷新的8月2日以來低位。外盤有色金屬首次集體收漲。
消息面上，8月17日，央行發(fā)布《2023年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》。
要點如下：
1.保持貨幣信貸合理增長。
2.推動實體經濟融資成本穩(wěn)中有降。
3.發(fā)揮好存款利率市場化調整機制重要作用。繼續(xù)落實首套房貸利率政策動態(tài)調整機制。
4.深化匯率市場化改革，堅持市場在人民幣匯率形成中起決定性作用，發(fā)揮匯率調節(jié)宏觀經濟和國際收支自動穩(wěn)定器功能。
5.強化風險防范化解。
6.穩(wěn)健的貨幣政策要精準有力，更好發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結構雙重功能，穩(wěn)固支持實體經濟恢復發(fā)展。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，保持貨幣供應量和社會融資規(guī)模增速同名義經濟增速基本匹配。
7.適應房地產市場供求關系發(fā)生重大變化的新形勢，適時調整優(yōu)化房地產政策，促進房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
8.發(fā)揮好金融在促消費、穩(wěn)投資、擴內需中的積極作用，保持物價水平基本穩(wěn)定。
9.保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，堅決防范匯率超調風險。
10.切實防范化解重點領域金融風險，統(tǒng)籌協(xié)調金融支持地方債務風險化解工作，穩(wěn)步推動中小金融機構改革化險，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。
11.保持房地產融資平穩(wěn)有序，加大對住房租賃、城中村改造、保障性住房建設等金融支持力度。
12.人民幣匯率不會單邊走貶。
13.國內經濟運行面臨需求不足、一些企業(yè)經營困難、重點領域風險隱患較多等挑戰(zhàn)，將加大宏觀政策調控力度。
14.密切關注重點領域風險 統(tǒng)籌協(xié)調金融支持地方債務風險化解工作。
15.要有力提振汽車等大宗消費 大力推動充換電網(wǎng)絡建設。
16.當前我國沒有出現(xiàn)通縮。
供應端緊張推動純堿上漲
昨日，純堿期貨多個合約觸及漲停，主力合約上漲近6%。
南華期貨能化分析師戴一帆認為，大漲的主要原因是供應端出現(xiàn)了缺口?！皬牡蛶齑鏀?shù)據(jù)就能看出，近期市場也一致認為現(xiàn)貨偏緊。原先我們給出的解釋是，7—8月的檢修旺季對價格會有支撐。但許多企業(yè)已經復產，開工率預期有所好轉，會讓純堿庫存有所緩和。而如今庫存數(shù)據(jù)仍然處于低位，我們推測是遠興和金山的投產慢于預期。市場流傳的關于遠興的消息也驗證了我們的猜測，如今遠興一線每日的產出在3000噸，累計出貨量也就10萬噸不到，再加上遠興投產不及預期，設備出現(xiàn)故障導致投產進度延后，讓我們不得不懷疑500萬噸新增產能是否能實現(xiàn)?！彼f，前期純堿的下跌，市場主要是圍繞著遠興和金山新產能投放給市場造成的壓力，最近這樣的預期差和低庫存的事實就是近日純堿上漲的核心驅動力。
談及現(xiàn)貨端供不應求的原因，浙商期貨分析師江文敏介紹，首先是廠家?guī)齑嫖挥谳^低水平。純堿廠家?guī)齑孢B續(xù)兩個月保持去庫，當前廠家?guī)齑嫖挥?年以來的歷史低位，同樣也是今年以來的庫存低位。在低庫存的格局下，純堿生產廠家紛紛對重堿封單不售，部分廠家已經不對重質純堿進行報價。其次新增投產不及預期，遠興能源1號線于5月20日鍋爐點火成功，但是產量一直沒法提升。同時2號線原定于8月10日開始生產，但是至今仍未有2號線投產的消息。市場看好的大投產未達到原先的預期，導致供應端更為緊張。最后純堿生產廠家意外頻出。純堿生產廠家按照正常生產節(jié)奏，會在7月至9月進行夏季檢修。今年除正常的夏季檢修之外，還出現(xiàn)意料之外的停產或者降負。南方堿業(yè)、中源化學、湖北雙環(huán)、四川和邦、河南駿化等生產廠家因為設備等問題進行了不同程度的停產或者降負，青海昆侖和青海發(fā)投因為環(huán)保問題進行了降負。
新湖期貨玻璃純堿研究員也表示，純堿期貨特別是近月合約保持強勢，主要還是因為檢修季下現(xiàn)貨供應緊張、廠庫庫存接近極限低位以及投產進度不及預期。供應端，當前仍處于檢修季，一些企業(yè)檢修仍在繼續(xù)，在企業(yè)檢修結束之前，供應吃緊的局面仍將維持。庫存方面，當下純堿庫存也處于幾年來的最低水平，本周這種去庫情況仍在繼續(xù)。此外，到目前為止，遠興整個新增產線投產的進度遠低于預期。據(jù)了解，近期新一線重堿有一定提量，重堿在新增產量中大約占比30%。但“遠”水難解近渴，后續(xù)還是要看遠興及金山的實際投產兌現(xiàn)情況。
后續(xù)關注新增產能投產情況
對于后市的交易邏輯，江文敏認為依然是以現(xiàn)貨為主，重點關注遠興能源投產情況、金山新裝置投產情況。如果新增投產情況仍然不及預期，那么強現(xiàn)實格局依然無法改變。如果新增投產加快進展，那么現(xiàn)貨緊缺情況將有所緩解，純堿期貨將逐步回調。
“一句話概括純堿行情，純堿市場短期供應偏緊，長期過剩?！贝饕环f，周四公布的純堿周產量數(shù)據(jù)有所好轉，周內純堿產量55.95萬噸，環(huán)比增加1.14萬噸，漲幅2.08%?！爸饕蚴侵皺z修的企業(yè)紛紛復產，疊加遠興一線每日的3000噸左右的產出。遠興能源新增產能的釋放，后期可能會加速，另外，金山項目很快就會出產品，對市場現(xiàn)貨緊張的緩解會有很大的幫助。后期主要看遠興和金山的投產速度是否符合預期。我們認為純堿長期過剩的趨勢并不會扭轉?！彼f?！霸谶@一輪純堿上漲中，主要邏輯是供小于需，持續(xù)去庫?！睂毘瞧谪浹芯克撠熑碎傉衽d也表示，按照新增產能正常投產節(jié)奏來估算，從2023年9月開始才會進入累庫狀態(tài)，如果新增產能投產不及預期，那么緊缺的狀態(tài)會延后。從平衡表來測算，只要遠興能源今年的產能投放不出現(xiàn)特別大的變化，10月開始純堿必然會轉為累庫，且累庫速度會比較快，屆時純堿壓力會非常大。新湖期貨玻璃純堿研究員同樣認為，今年供應端最大的變數(shù)就在于遠興以及金山的新增產能投放的問題?！坝绕涫沁h興，當前整體的投產進度遠低于我們最初預判的，投產速度比較慢，疊加當下檢修季損失量增加的情況，多方共同作用支撐了堿價反彈?！彼f，后期遠興及金山新增投產是確定的，變數(shù)只在于時間。后續(xù)檢修陸續(xù)結束，投產如果逐漸兌現(xiàn)，今年四季度到明年，純堿整體供應過剩局面是較難扭轉的。長期來看，偏空預期仍存。
關鍵詞：
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