在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型驅(qū)動下，2020年，信托資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)回落。中國信托業(yè)協(xié)會3月8日披露數(shù)據(jù)顯示，截至2020年四季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為20.49萬億元，同比下降5.17%;與此同時，信托業(yè)凈利潤增速則連續(xù)兩年為負(fù)。在分析人士看來，信托公司增加了應(yīng)對可能風(fēng)險的資產(chǎn)減值損失計(jì)提，是利潤減少的主要原因。
事務(wù)管理類業(yè)務(wù)三連降
2017年末以來，信托資產(chǎn)規(guī)模漸次回落。中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2020年四季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為20.49萬億元，同比下降5.17%，比2019年四季度末減少1.12萬億元，比2017年四季度末歷史峰值減少5.76萬億元。
2020年全年分4個季度看，分別減少2772.93億元、477.55億元、4182.31億元、3726.77億元，下半年兩個季度的規(guī)模減少力度更大。從稍有起伏的環(huán)比增速來看，四季度環(huán)比下降1.79%。
“信托資產(chǎn)規(guī)模下降的背后，與行業(yè)持續(xù)壓降融資類和通道類業(yè)務(wù)有關(guān)。”復(fù)旦大學(xué)信托研究中心主任殷醒民指出，從長期來看，逐步壓降融資類信托是信托公司回歸本源的轉(zhuǎn)型目標(biāo)。但2020年上半年部分信托公司仍然迅猛發(fā)展，一季度和二季度融資類信托資產(chǎn)分別為6.18萬億元和6.45萬億元，環(huán)比分別增加3458.31億元和2677.58億元，占比分別為28.97%和30.29%。對此，2020年6月，銀保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于信托公司風(fēng)險處置相關(guān)工作的通知》要求信托公司壓降違法違規(guī)嚴(yán)重、投向不合規(guī)的融資類信托業(yè)務(wù)。
2020年三季度末，融資類信托余額為5.95萬億元，環(huán)比二季度末減少4966.43億元;四季度末融資類信托余額為4.86萬億元，環(huán)比三季度末減少10916.31億元。三季度和四季度的兩個季度合計(jì)壓降15882.74億元，減去2020年一季度和二季度新增融資類信托6135.89億元，全年共壓降近1萬億。
與此同時，事務(wù)管理類信托連續(xù)第三年壓降，截止2020年末降至9.19萬億元，業(yè)務(wù)占比為44.84%。“壓降的事務(wù)管理類中的絕大多數(shù)是以監(jiān)管套利、隱匿風(fēng)險為特征的金融同業(yè)通道業(yè)務(wù)。按照監(jiān)管部門要求，事務(wù)管理類業(yè)務(wù)量與占比一直不斷下降，金融機(jī)構(gòu)之間多層嵌套、資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象明顯減少。”殷醒民表示。
利潤增速連續(xù)兩年為負(fù)
2020年，信托業(yè)加大主動調(diào)結(jié)構(gòu)力度，信托行業(yè)營業(yè)收入微增，凈利潤增速則連續(xù)兩年為負(fù)，2019年同比下降0.65%，2020年同比下降19.79%。
在經(jīng)營收入中，2020年四季度末，信托業(yè)利潤為583.18億元，同比2019年四季度末727.05億元下降19.79%，減少143.87億元。分季度利潤看，2020年四個季度利潤分別為166.10億元、174.92億元、144.87億元和97.29億元。殷醒民認(rèn)為，四季度利潤減少的主要原因，是信托公司增加了應(yīng)對可能風(fēng)險的資產(chǎn)減值損失計(jì)提。
事實(shí)上，在2020年信托資產(chǎn)規(guī)模同比下降5.17%的背景下，信托業(yè)資本實(shí)力有所增強(qiáng)，提升了部分信托公司應(yīng)對風(fēng)險的能力。“當(dāng)前，監(jiān)管規(guī)定將信托業(yè)務(wù)開展規(guī)模限制和信托公司凈資產(chǎn)掛鉤，強(qiáng)大的資本實(shí)力不僅有利于擴(kuò)大信托展業(yè)空間，而且提升了風(fēng)險防范能力。”殷醒民表示。
“2020年，個別信托公司前期積累的風(fēng)險點(diǎn)顯現(xiàn)，這屬于個案。當(dāng)前，單體機(jī)構(gòu)風(fēng)險和局部風(fēng)險不會影響整個信托業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。金融的實(shí)質(zhì)就是風(fēng)險管理，只有將風(fēng)控做好，才能讓信托公司擁有更廣闊的資產(chǎn)管理與綜合金融服務(wù)拓展空間。”殷醒民指出。
減少對非標(biāo)資產(chǎn)的依賴
另一方面，2020年下半年，信托業(yè)有序落實(shí)壓降通道及融資類業(yè)務(wù)規(guī)模的同時，逐漸減少對非標(biāo)類資產(chǎn)的依賴，資產(chǎn)配置類型更趨豐富。
截至2020年三季度末，資金信托為16.31萬億元，同比下降9.09%，凈減少1.63萬億元;環(huán)比下降5.36%，凈減少9242億元。從資金信托在五大領(lǐng)域占比來看，依次為工商企業(yè)(30.41%)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)(15.13%)、房地產(chǎn)業(yè)(13.97%)、證券市場(13.87%)、金融機(jī)構(gòu)(12.17%)。
其中，房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)占比在2020年四個季度持續(xù)下降，四季度趨穩(wěn);證券市場的信托資產(chǎn)占比則呈現(xiàn)增長態(tài)勢，從一季度的10.97%上升到四季度的13.87%。
“一降一升”背后，一方面，自2019年8月以來，大幅壓降房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)是監(jiān)管部門的政策導(dǎo)向;另一方面，2020年證券投資類信托產(chǎn)品銷售較好，不少信托公司積極向標(biāo)品信托轉(zhuǎn)型。與此同時，監(jiān)管部門鼓勵信托公司更多開展證券投資信托等業(yè)務(wù)，引導(dǎo)信托資金加大對資本市場的支持力度。
在殷醒民看來，信托公司可以通過自有資金和信托產(chǎn)品投資股票、基金和債券，充實(shí)、拓寬資本市場健康發(fā)展的源頭活水，有利于金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高水平循環(huán)。
(記者 吉雪嬌)
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