一則故事：
父親丟了塊表，他抱怨著翻騰著四處尋找，可半天也找不到。等他出去了，兒子悄悄進屋，不一會找到了表。
父親問：怎么找到的？兒子說：我就安靜的坐著，一會就能聽到滴答滴答的聲音，表就找到了。
啟示：有時我們越是焦躁的尋找，越找不到自己想要的。
研報精選：
1. 汽車零部件：估值降低殺出黃金坑，業(yè)績增速依舊保持20-30%，安全邊際顯現(xiàn)，中線配置機會多多！
2. 為什么郭廣昌布局該股？愜意生活里有無限商機！
3.高成長低估值的行業(yè)，新一輪復(fù)蘇周期開啟國內(nèi)企業(yè)的國際龍頭之路！
4. 連續(xù)3年新財富第一!馮福章:18年軍工板塊具備投資機會！
正文
大盤觀點：
周四滬深兩市早盤在定向降準利好刺激下低開震蕩上漲，兩市漲幅一度超過0.8%，上證50指數(shù)最高上漲逾1%，上攻過程中成交量始終不能放大，11點過后創(chuàng)業(yè)板指出現(xiàn)快速跳水，主板隨后跟進，下午兩市跌幅擴大，創(chuàng)指跌幅逐步放大，盤中再創(chuàng)新低。板塊方面：煤炭、旅游、鋼鐵紅盤報收，其余板塊綠盤報收。截止收盤，上證指數(shù)收于2875.81點，下跌1.37%，深成指收于9316.68點，下跌1.94%，創(chuàng)業(yè)板指收于1521.68點，下跌2.69%。近期受中美貿(mào)易沖突影響，A股持續(xù)回調(diào)，美國態(tài)度的反復(fù)無常使得市場的不確定性增加。同時金融杠桿大背景下，個股頻頻出現(xiàn)閃崩，投資者恐慌情緒進一步增加，從近期成交量明顯能夠感覺到謹慎恐慌的情緒。絕大多數(shù)投資者恐慌的時候，市場往往會盈利反彈，但6月份沒有增量資金入場的情況下，短期反彈空間有限，謹慎觀望！
1、 布局機器人及其核心零部件，低估值高成長的行業(yè)細分龍頭！
汽車銷售火爆，零部件的業(yè)績也是節(jié)節(jié)攀升。然而大家似乎還沒有看到其中蘊藏的機會，汽車零配件行業(yè)整體估值依舊偏低。
從歷史PE來看，當前19.5倍相比12年歷史低點的13.1倍有一定差距，但行業(yè)估值從最高38.6倍到目前已經(jīng)是砍了一半，整體位置已然較低。
從歷史PB來看，當前PB2.2倍與12年較低時的2.1倍相近，安全邊際性好。
就估值來說，汽車零部件行業(yè)真的是相當?shù)土恕Ｈ欢c低估值對應(yīng)的卻是行業(yè)業(yè)績的高增長：（1）從汽車歷史銷量來看，每三年是一個小周期，預(yù)計2019年增速可達到8.0%，彈性好；（2）每年7、8月為汽車銷售淡季，之后會進入高景氣狀態(tài)。結(jié)合起來就是一個詞：性價比！
除了估值低業(yè)績好之外，受益消費升級和下游客戶市占率提升（比如一汽），會進一步推動行業(yè)相關(guān)個股走出不錯的行情。
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2、復(fù)星集團戰(zhàn)略投資的標的，看看什么樣的股票吸引了大佬。
美好生活是我們追求的目標，也是投資人追求的目標
今天分享的是復(fù)興集團戰(zhàn)略投資的標的——絕味食品
申萬宏源認為：新開門店略有放緩，盈利能力穩(wěn)步提升！
大家吃鴨脖的時候大概想不到，絕味食品是國內(nèi)鹵制休閑食品類企業(yè)中規(guī)模最大、門店數(shù)量最多、全國化程度最高的企業(yè)，是休閑鹵制食品的龍頭。
龍頭的地位不是一朝一夕成就的，絕味食品有幾個大的優(yōu)勢：（1）公司的主要原材料鴨副具有可冷凍的天生優(yōu)勢，公司是全球最大的鴨脖采購商。采購量大，議價能力強，凸顯競爭優(yōu)勢；（2）競爭力強的結(jié)果是公司擴張?zhí)崴?#65292;預(yù)計今年維持800-1200家，規(guī)模效應(yīng)明顯；（3）規(guī)模效應(yīng)結(jié)合議價能力給公司更高的毛利率，招商證券預(yù)計公司今年歸母凈利潤6.3億元，增速25%。
還有個利好，在于世界杯等重大賽事。在大家喝啤酒、吃鴨脖、看世界杯的時候，千萬要注意，你嘴里啃著的，就是一家大公司的核心產(chǎn)品。
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3、高成長低估值的行業(yè)，新一輪復(fù)蘇周期開啟國內(nèi)企業(yè)的國際龍頭之路！
今天要說的就是機械行業(yè)。這個過去好像在走下坡路，總被人遺忘、低估的行業(yè)其實已經(jīng)悄然邁進了新一輪復(fù)蘇成長周期：
此時仍然處于復(fù)蘇初期，可以看到行業(yè)估值明顯偏低，除廈工股份外，其余企業(yè)18年一季度PB均低于過去十年平均水平。主要原因一是投資者擔心工程機械企業(yè)重蹈覆轍，二是擔心企業(yè)需求度下降。其實結(jié)合當前的下游需求來看， 2018年1-4月房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長10.3%，增速處于近3年的高位；新開工面積增長7.3%，歷經(jīng)前期去庫存后，房地產(chǎn)投資保持良好勢頭。代表了國內(nèi)需求的持續(xù)景氣，當前企業(yè)理性、謹慎的經(jīng)營決策也有助于利潤的有序、合理釋放，比如加強應(yīng)收賬款回款、提高首付比例以篩選客戶等，有望拉長景氣周期。所以持續(xù)看好工程機械的高景氣。
從國內(nèi)挖掘機銷量的市占率對比，可以看到國內(nèi)企業(yè)的競爭力在逐步擴大：國產(chǎn)品牌2017年市占率已經(jīng)達到51.84%，2018年前5月，國產(chǎn)挖機銷量55013臺，市占率51.93%。其中三一重工2017年挖掘機銷量相當于2011年歷史頂峰水平的149.42%，隨車起重機達到141.85%，徐工機械的這兩類產(chǎn)品也創(chuàng)了新高。
競爭力擴大的背后是國內(nèi)企業(yè)開始走向國際化，對標國外老牌工程機械公司，如卡特彼勒、日本小松等。國內(nèi)企業(yè)現(xiàn)在的境遇類似當年日本小松，但我國市場更為廣大，相比日本有更多的需求拉動，國內(nèi)企業(yè)持續(xù)發(fā)展，有望產(chǎn)生新的國際巨頭！
相關(guān)標的：三一重工600031、徐工機械000425
4、連續(xù)3年新財富第一!馮福章:18年軍工板塊具備投資機會！
下半年重申基本面變化和階段性行情：主邏輯基本面改善和軍工體制改革推進！
在軍工體制改革方面，科研院所改革進入實施階段；軍民融合改革既有基金支持又有政策發(fā)力，預(yù)計中期或?qū)⒄匍_第四次軍民融合會議；資產(chǎn)證券化改革將比去年大幅好轉(zhuǎn)；行業(yè)多家公司已發(fā)布或可能發(fā)布股權(quán)激勵等混改措施；軍品定價機制改革方案或下半年落地。預(yù)計下半年軍工體制改革或?qū)㈥懤m(xù)進入政策發(fā)布或方案推進階段。
航空系資產(chǎn)證券化較高，核心資產(chǎn)基本在上市公司，產(chǎn)業(yè)鏈完備，能真實反映行業(yè)內(nèi)生增長的變化；航空裝備在提質(zhì)、補量過程中，增長確定性較強。
核心標的：中航沈飛、中航光電、中直股份、中航飛機、航天發(fā)展、內(nèi)蒙一機、振芯科技等。
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